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CAPEX ROI란 무엇인가? 그리고 Incremental ROIC는 무엇인가? (AI 투자에서 정말 중요한 개념) CAPEX ROI는 AI 투자에서 정말 중요한 개념이야.특히 지금처럼 빅테크와 AI 기업들이 데이터센터, GPU, 전력 인프라에 엄청난 돈을 쓰는 상황에서는 단순히 “많이 투자한다”가 아니라:그 투자로 얼마의 매출이 생기고, 얼마의 이익과 현금흐름이 돌아오는가?를 봐야 해.1. CAPEX ROI란?CAPEX는 Capital Expenditure, 즉 자본지출이야. 기업이 장기적으로 사용할 자산을 사거나 짓는 데 쓰는 돈이야.AI 기업에서 CAPEX는 주로 이런 것들이야.항목예시GPUNvidia GPU, AI 가속기데이터센터서버 시설, 건물, 랙전력 인프라변압기, 전력망 연결, 백업 전원냉각 시스템액체냉각, 공조 시스템네트워크 장비스위치, 광통신 장비서버CPU, 메모리, 스토리지CAPEX ROI는 간단히 .. 2026. 6. 22.
SCHD와 JEPQ에 대한 이야기 SCHD는 실제 배당을 지급하는 기업들로 구성된 배당주 ETF에 가깝고, JEPQ는 나스닥100 계열 주식 노출 위에 콜옵션 프리미엄을 얹어 월분배금을 만드는 옵션 인컴 ETF에 가깝다. 둘 다 “분배금”을 주지만, 분배금의 원천과 리스크 구조가 완전히 달라.1. SCHD는 어떤 ETF인가?SCHD는 Schwab U.S. Dividend Equity ETF야. 슈왑 공식 설명에 따르면 SCHD의 목표는 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index의 총수익률을 비용 차감 전 최대한 추종하는 것이고, 이 지수는 배당의 품질과 지속가능성에 초점을 둔다고 설명돼 있어. 또한 펀드는 재무비율 기준으로 동종 기업 대비 펀더멘털이 강한 주식을 선별한다고 되어 있어. 즉 SCHD는 대략 이런 성격이야... 2026. 6. 22.
커버드콜에 대한 간략한 이해 (JEPQ) 커버드콜에 대해서 설명해줘 이해하는 데 옵션 개념이 좀 들어갈 거 같은데 옵션 개념도 설명하면서 자세히 알려줘 어떻게 작동하는지 특히 이 과정에서 JEPQ였나 ? 배당주 커버드콜 종목으로 예시도 들어주면서 해줘옵션 기본부터 쌓아서 커버드콜이 왜 “인컴”이 되는지 연결해볼게. JEPQ는 실제 상품 구조가 중요해서 공식 자료 기준으로 확인해가며 설명하겠어.좋아. 커버드콜을 이해하려면 먼저 옵션부터 잡아야 해. 핵심은 이거야.커버드콜은 “주식을 보유한 상태에서, 그 주식 또는 지수의 상승 일부를 포기하는 대신 옵션 프리미엄을 받는 전략”이야. JEPQ 같은 상품은 이 원리를 ETF 구조 안에 넣어서 매월 분배금을 만들려고 하는 상품이야. 다만 JEPQ는 우리가 직접 QQQ를 사고 콜옵션을 파는 단순 구조가 아.. 2026. 6. 22.
ROIC랑 ROE랑 무슨 차이일까? 이자부부채란? / Invested Capital은 어떻게 계산하나 공식부터 나란히 놓고 보면ROE순이익(Net Income) ÷ 자기자본(Shareholders' Equity) ROICNOPAT ÷ Invested Capital= 세후영업이익 ÷ (자기자본 + 이자부부채)Invested Capital = 자기자본 + 이자부부채(차입금, 회사채 등)야. 주주 돈만 보는 게 아니라 채권자 돈까지 합친 전체 자본을 분모로 써.왜 이렇게 나누냐ROE는 "주주 관점"이야. 주주가 넣은 돈으로 최종적으로 얼마 벌었냐.ROIC는 "사업 자체의 관점"이야. 주주든 채권자든 외부에서 끌어온 모든 자본을 이 사업에 투입했을 때 사업이 순수하게 얼마나 벌어냈냐.그래서 분자도 다르게 맞춰:ROE의 분자 Net Income은 이자비용을 이미 뺀 숫자 → 채권자 몫을 먼저 줘버린 다음 주주 .. 2026. 6. 19.

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